Die Entwicklung des Marktes für Hebelprodukte in Deutschland

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2025 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, FernUniversität Hagen (Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insb. Bank- und Finanzwirtschaft), Veranstaltung: Abschlussarbeit, Sprache: Deutsch, Abstract: Hebelprodukte gehören zu den dynamischsten Anlageinstrumenten des modernen Kapitalmarktes. Sie ermöglichen es Privatanlegern, mit vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz überproportional an Kursbewegungen von Basiswerten wie Aktien, Indizes oder Rohstoffen zu partizipieren. Gleichzeitig sind sie aufgrund ihrer Hebelwirkung mit erhöhten Chancen und Risiken verbunden und stellen damit ein besonders interessantes Segment strukturierter Wertpapiere dar. In den vergangenen Jahren hat sich der Markt für Hebelprodukte in Deutschland deutlich verändert. Zwischen Juni 2014 und Juni 2024 hat sich das monatliche Handelsvolumen mehr als verdoppelt. Zugleich zeigen sich innerhalb verschiedener Produktkategorien teilweise erhebliche monatliche Schwankungen. Diese Entwicklungen werfen die Frage auf, inwieweit sich das Handelsverhalten von Privatanlegern an Veränderungen der Marktlage anpasst. Dieses Buch analysiert empirisch die Entwicklung des deutschen Marktes für Hebelprodukte und untersucht den Zusammenhang zwischen Veränderungen des Handelsvolumens und zentralen Marktindikatoren. Im Fokus stehen dabei insbesondere der DAX und der VDAX als Indikatoren für Marktbewegungen und Unsicherheit am deutschen Aktienmarkt. Auf Grundlage einer zehnjährigen Datengrundlage des Bundesverbands für strukturierte Wertpapiere wird mithilfe einer Korrelationsanalyse untersucht, ob und in welchem Umfang Veränderungen dieser Marktindikatoren mit Veränderungen im Handelsvolumen verschiedener Hebelprodukte zusammenhängen. Die Ergebnisse liefern fundierte Einblicke in die Entwicklung dieses Marktsegments und tragen zu einem besseren Verständnis des Anlageverhaltens von Privatanlegern in unterschiedlichen Marktphasen bei.